Οι δυνάμεις χιονοστιβάδας τιτλοποιούν τη νέα πλατφόρμα συναλλαγών και διακανονισμού σε ολόκληρη την ΕΕ

Η τιτλοποίηση είναι δρομολόγηση ένα πανευρωπαϊκό σύστημα συναλλαγών και διακανονισμού ΧιονοστιβάδαΗ πλατφόρμα έχει εγκριθεί στο πλαίσιο του πιλοτικού καθεστώτος DLT της ΕΕ και θα επιτρέπει την εμπορία και τον διακανονισμό τίτλων με διακριτικά σε όλα τα 27 κράτη μέλη της ΕΕ σε έναν ψηφιακό χώρο. Είναι το μόνο ρυθμιζόμενο σύστημα του είδους του που λειτουργεί τόσο στις Ηνωμένες Πολιτείες όσο και στην Ευρωπαϊκή Ένωση.

Η ανάπτυξη ενοποιεί τις ρυθμιζόμενες ψηφιακές αγορές σε ένα ενιαίο πλαίσιο. Ευθυγραμμίζει τις συναλλαγές, τον διακανονισμό και την εξυπηρέτηση περιουσιακών στοιχείων σε ένα δίκτυο blockchain που μπορεί να πληροί τα θεσμικά πρότυπα. Συνδέει επίσης δύο μεγάλες χρηματοπιστωτικές περιοχές που ιστορικά λειτουργούσαν με ξεχωριστούς κανόνες και δομές αγοράς.

Τι είναι η ασφάλεια των κτιρίων στην Ευρώπη;

Η Securitize δημιουργεί ένα πλήρως ρυθμιζόμενο Σύστημα Συναλλαγών και Διακανονισμού, το οποίο συχνά ονομάζεται TSS στην ΕΕ. Ένα TSS συνδυάζει δύο ρόλους που κανονικά υπάρχουν σε ξεχωριστά ιδρύματα:

• A Πολυμερής Διευκόλυνση Συναλλαγών (MTF), το οποίο είναι παρόμοιο με έναν παραδοσιακό τόπο διαπραγμάτευσης τίτλων.
• A Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών (ΚΑΑ), το οποίο χειρίζεται τα γεγονότα διακανονισμού, θεματοφυλακής και κύκλου ζωής για τίτλους.

Σύμφωνα με το πιλοτικό καθεστώς DLT της ΕΕ, και οι δύο λειτουργίες μπορούν να λειτουργούν σε ένα ψηφιακό περιβάλλον. Το καθεστώς λειτουργεί ως ελεγχόμενο πεδίο δοκιμών για υποδομές χρηματοπιστωτικής αγοράς που βασίζονται σε blockchain. Οι ρυθμιστικές αρχές εποπτεύουν αυτά τα συστήματα, επιτρέποντάς τους παράλληλα να δοκιμάσουν τον τρόπο λειτουργίας της τεχνολογίας κατανεμημένου καθολικού σε μεγάλη κλίμακα.

Το σύστημα της Securitize θα επιτρέπει την διαπραγμάτευση και τον διακανονισμό μετοχών, ομολόγων και άλλων χρηματοοικονομικών μέσων με διακριτικά tokens στο Avalanche μέσα σε δευτερόλεπτα. Η εγκατάσταση καταργεί πολλά επίπεδα παλαιών διαμεσολαβητών και τοποθετεί τις συναλλαγές και τον διακανονισμό σε μία ελεγχόμενη ψηφιακή ροή εργασίας.

Αυτή η εξουσιοδότηση έρχεται μετά από τέσσερα χρόνια συνεργασίας με ρυθμιστικές αρχές, όπως η CNMV στην Ισπανία, η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών, η Τράπεζα της Ισπανίας και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Γιατί επιλέχθηκε η Avalanche για το TSS;

Το Avalanche είναι ένα δημόσιο blockchain γνωστό για τον χρόνο εκκαθάρισης κάτω του δευτερολέπτου και την προβλέψιμη απόδοση. Αυτά τα χαρακτηριστικά έχουν σημασία όταν πρόκειται για ρυθμιζόμενες ψηφιακές κινητές αξίες, όπου η ακρίβεια και ο χρόνος είναι κεντρικά. Τα ιδρύματα χρειάζονται μια αλυσίδα που προσφέρει:

• Γρήγορη οριστικότητα
• Αξιόπιστη απόδοση
• Διαμορφώσιμα δίκτυα για συγκεκριμένες κανονιστικές ανάγκες
• Διαφανή και ελέγξιμα αρχεία onchain

Το Avalanche υποστηρίζει προσαρμοσμένα υποδίκτυα, τα οποία επιτρέπουν σε ρυθμιζόμενες οντότητες να δημιουργούν εξειδικευμένα περιβάλλοντα blockchain. Αυτά τα περιβάλλοντα μπορούν να επιβάλουν κανόνες συμμόρφωσης, όπως η χορήγηση αδειών και οι έλεγχοι ταυτότητας. Αυτό βοηθά την Securitize να πληροί τις κανονιστικές απαιτήσεις χωρίς να απομακρυνθεί από μια ανοιχτή και αποδεδειγμένη αρχιτεκτονική blockchain.

Παραδείγματα πραγματικής θεσμικής χρήσης του Avalanche περιλαμβάνουν tokenized funds και εκδόσεις ομολόγων από εταιρείες όπως η KKR και ιδρύματα στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού. 

Ο πρόεδρος της Ava Labs, John Wu, περιέγραψε το Avalanche ως σχεδιασμένο για την απόδοση και την προβλεψιμότητα που απαιτούνται για την tokenization περιουσιακών στοιχείων. Αυτά είναι τα χαρακτηριστικά στα οποία η Securitize αναμένει να βασιστεί όταν η πρώτη έκδοση βάσει του νέου TSS κυκλοφορήσει το 2026.

Ανακαλύψτε πολλά υποσχόμενα έργα...

Πολλά υποσχόμενα έργα...

(Διαφήμιση)

Το άρθρο συνεχίζεται...

«Είμαστε περήφανοι που υποστηρίζουμε την Securitize καθώς λανσάρει το πρώτο πανευρωπαϊκό TSS με την υποστήριξη της Avalanche», δήλωσε ο πρόεδρος της Ava Labs, John Wu. «Αυτό αποτελεί ένα σημαντικό ορόσημο για τις αγορές tokenized της Ευρώπης και δείχνει πώς η υποδομή blockchain θεσμικού επιπέδου μπορεί να ξεκλειδώσει νέα επίπεδα ταχύτητας, διαφάνειας και αποτελεσματικότητας για τους εκδότες και τους επενδυτές».

Πώς η Εξουσιοδότηση Επεκτείνει την Εμβέλεια της Securitize;

Η Securitize κατέχει πλέον ρυθμιζόμενες άδειες ψηφιακών κινητών αξιών και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η Securitize λειτουργεί ήδη ως:

• Ένας εγγεγραμμένος μεσίτης-πωλητής
• Ένας πράκτορας ψηφιακής μεταφοράς
• Ένας διαχειριστής κεφαλαίων
• Ένα εναλλακτικό σύστημα συναλλαγών

Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA, κατέχει δύο κύριες άδειες:

1. Άδεια Επενδυτικής Εταιρείας (παραλήφθηκε τον Δεκέμβριο του 2024)
   Αυτό καλύπτει την εκτέλεση εντολών, τη φύλαξη, τις υπηρεσίες μεταβιβαστών και τη λειτουργία συστημάτων υποδομής αγοράς. Περιλαμβάνει την άδεια ERIR στην Ισπανία, η οποία δίνει στην Securitize την άδεια να ενεργεί ως ψηφιακός μεταβιβαστικός πράκτορας για τίτλους με διακριτικά (tokenized).
2. Άδεια Συστήματος Συναλλαγών και Εκκαθάρισης
   Αυτή η νέα έγκριση επιτρέπει στην εταιρεία να λειτουργεί η ίδια την υποδομή της αγοράς. Συνδυάζει τις συναλλαγές και τον διακανονισμό σε μία ψηφιακή πλατφόρμα στο πλαίσιο του πιλοτικού καθεστώτος DLT.

Η άδεια λειτουργίας Επενδυτικής Εταιρείας έχει διανεμηθεί σε διάφορες δικαιοδοσίες της ΕΕ, συμπεριλαμβανομένης της Γερμανίας, της Γαλλίας, της Ιταλίας, του Λουξεμβούργου και της Ολλανδίας. Αυτό σημαίνει ότι η Securitize μπορεί να εξυπηρετεί εκδότες και επενδυτές σε όλη την Ευρώπη χωρίς να υποβάλλει νέες αιτήσεις σε κάθε χώρα.

Τώρα, με την άδεια TSS, η εταιρεία μπορεί να εκδίδει, να διαπραγματεύεται, να διακανονίζει και να διαχειρίζεται τίτλους με διακριτικά σε ολόκληρη την περιοχή. Το σύστημα συνδέεται απευθείας με την υποδομή της Securitize στις Ηνωμένες Πολιτείες, δημιουργώντας ένα ρυθμιζόμενο κανάλι μεταξύ των δύο μεγαλύτερων κεφαλαιαγορών στον κόσμο.

Πώς θα λειτουργήσει το πανευρωπαϊκό σύστημα;

Το σύστημα θα επιτρέπει στους εκδότες να δημιουργούν tokenized μέσα όπως μετοχές, ομόλογα και κεφάλαια. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούν στη συνέχεια να διαπραγματεύονται και να διακανονίζονται σε δευτερόλεπτα στο Avalanche. Οι εκδότες θα μπορούν να χρησιμοποιούν μία ρυθμιζόμενη πλατφόρμα για:

• Εκδοση
• Δευτερεύουσα διαπραγμάτευση
• Επίλυση
• Επιμέλεια
• Υπηρεσίες πρακτόρων μεταβιβάσεων
• Διαχείριση κύκλου ζωής

Το σύστημα υποστηρίζει ολοκληρωμένες ροές εργασίας για ολόκληρο τον κύκλο ζωής των περιουσιακών στοιχείων. Αυτό περιλαμβάνει εταιρικές ενέργειες, αρχεία επενδυτών και κανονιστικές αναφορές.

Βασικές δυνατότητες του νέου συστήματος:

• Ενοποιημένη διαπραγμάτευση και διακανονισμός
  Οι συναλλαγές και ο διακανονισμός πραγματοποιούνται σε έναν ψηφιακό χώρο, μειώνοντας τις λειτουργικές καθυστερήσεις.
• Tokenization πραγματικών περιουσιακών στοιχείων (RWAs)
  Στην πλατφόρμα μπορούν να εκτελούνται κρατικά και εταιρικά ομόλογα με διακριτικά, αμοιβαία κεφάλαια με διακριτικά και άλλα μέσα.
• Ρυθμιζόμενη διαλειτουργικότητα μεταξύ των αγορών των ΗΠΑ και της ΕΕ
  Η Securitize γίνεται η μόνη εταιρεία που διαθέτει άδεια λειτουργίας ρυθμιζόμενης υποδομής ψηφιακών κινητών αξιών και στις δύο περιοχές.
• Διαβατήρια σε ολόκληρη την ΕΕ
  Μία ενιαία άδεια καλύπτει και τα 27 κράτη μέλη.
• Ίδρυμα blockchain θεσμικού επιπέδου
  Η αρχιτεκτονική του Avalanche παρέχει προβλεψιμότητα, ταχύτητα και διαφανή αρχεία συναλλαγών.

Αυτή η δομή μοιάζει με την κατεύθυνση που έχουν ακολουθήσει τόσο η ΕΕ όσο και οι ΗΠΑ στην πρόσφατη πολιτική για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, όπου τα tokenized μέσα αναγνωρίζονται ολοένα και περισσότερο εντός των παραδοσιακών χρηματοοικονομικών πλαισίων.

Γιατί έχει σημασία αυτό για τις ψηφιακές κινητές αξίες;

Για χρόνια, τα tokenized assets συζητούνταν στη θεωρία, αλλά περιορίζονταν στην πράξη, επειδή λίγα ιδρύματα είχαν κανονιστική έγκριση και από τις δύο πλευρές των μεγάλων χρηματοοικονομικών συνόρων. Η Securitize έχει πλέον φτάσει σε αυτό το σημείο.

Μερικές από τις προηγούμενες περιπτώσεις είναι:

• Κρατικό ομόλογο με διακριτικά πιλότοι στο Χονγκ Κονγκ
• Αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς εντός αλυσίδας εκδίδεται από εταιρείες στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ
• Πειράματα με διακανονισμός μέσω αλυσίδας από τράπεζες στη Γαλλία, τη Γερμανία και Singapore

Αυτές οι εξελίξεις μοιράζονται ένα κοινό θέμα: οι ρυθμιστικές αρχές επιθυμούν ελεγχόμενα περιβάλλοντα όπου τα ψηφιακά μέσα μπορούν να λειτουργούν σύμφωνα με τους ισχύοντες χρηματοοικονομικούς νόμους.

Το πιλοτικό καθεστώς DLT της ΕΕ αποτελεί μέρος αυτής της διαδικασίας. Η έγκριση της Securitize βάσει αυτού του καθεστώτος δίνει στην εταιρεία μια μοναδική θέση στο τρέχον τοπίο των ψηφιακών κινητών αξιών.

Συμπέρασμα

Η Securitize λανσάρει ένα ρυθμιζόμενο πανευρωπαϊκό Σύστημα Συναλλαγών και Διακανονισμού με την υποστήριξη της Avalanche. Είναι η μόνη πλατφόρμα που έχει εξουσιοδοτηθεί να λειτουργεί ρυθμιζόμενη υποδομή ψηφιακών κινητών αξιών τόσο στις Ηνωμένες Πολιτείες όσο και στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Το σύστημα συνδυάζει συναλλαγές και διακανονισμούς σε έναν ενιαίο ψηφιακό χώρο, προσφέρει πλήρως ρυθμιζόμενη εξυπηρέτηση περιουσιακών στοιχείων και χρησιμοποιεί το προβλέψιμο και υψηλής απόδοσης περιβάλλον blockchain της Avalanche. Η πρώτη του έκδοση αναμένεται το 2026.

Υποστηρικτικό υλικό

1. Δελτίο τύπου από την SecuritizeΗ Securitize κερδίζει πλήρη έγκριση από την ΕΕ και επιλέγει την χιονοστιβάδα για την αρχική ανάπτυξη του ευρωπαϊκού συστήματος συναλλαγών και διακανονισμού

2. Χιονοστιβάδα στο XΑνακοινώσεις στις 27 Νοεμβρίου

3. Δελτίο Τύπου από τη Νομισματική Αρχή του Χονγκ ΚονγκΗ HKMA ανακοινώνει τη νέα φάση του Project Ensemble για την υποστήριξη συναλλαγών πραγματικής αξίας σε tokenized καταθέσεις και ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία

4. Έκθεση από την Fintech SwitzerlandΟι ρυθμιστικές αρχές της Σιγκαπούρης και της Γερμανίας συνεργάζονται για τον διασυνοριακό διακανονισμό με διακριτικά (tokenized)

5. Αναφορά από την Markets(.)comΗ Amundi λανσάρει το Tokenized Euro Money Market Fund στο Ethereum