Πώς η Binance κατέκτησε το 87% του USD1 Stablecoin που συνδέεται με τον Τραμπ

Binance κατέχει περίπου το 87% όλων σταθερό νόμισμα USD1 σε κυκλοφορία, συνολικού ύψους περίπου 4.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τη συνολική προσφορά των 5.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με ένα Ανάλυση Forbes of Δεδομένα blockchain της Arkham IntelΤο USD1 εκδίδεται από την World Liberty Financial, μια επιχείρηση κρυπτονομισμάτων όπου μια ΕΠΕ που συνδέεται με τον Τραμπ κατέχει περίπου το 38% της εταιρείας.

Η συγκέντρωση αντιπροσωπεύει τις υψηλότερες συμμετοχές σε χρηματιστήρια τρίτων μεταξύ των 10 κορυφαίων stablecoins με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. 

Σύμφωνα με το Forbes, η Binance δεν μπορεί να εξυπηρετήσει πελάτες στις ΗΠΑ βάσει των όρων διακανονισμού του Υπουργείου Οικονομικών του 2023, πράγμα που σημαίνει ότι το 87% που κατέχεται σε πορτοφόλια που ελέγχονται από την Binance αντιπροσωπεύει κυρίως λογαριασμούς εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει η κατάλληλη συμμόρφωση.

Γιατί η Binance ελέγχει τόσο μεγάλο μέρος της προσφοράς USD1;

Τα δεδομένα του blockchain δείχνουν ότι τα αποθέματα USD1 της Binance αυξάνονταν σταθερά από τα τέλη του 2025 μέσω προωθητικών ενεργειών και στρατηγικών συνεργασιών που συγκέντρωσαν το stablecoin στην πλατφόρμα της.

Στα τέλη Ιανουαρίου, η Binance ανακοίνωσε Οι κάτοχοι USD1 θα λάβουν 40 εκατομμύρια δολάρια σε token διακυβέρνησης WLFI της World Liberty Financial. Δύο ημέρες μετά την ανακοίνωση, η World Liberty Financial μετέφερε περίπου $ 40 εκατομμύρια σε WLFI tokens στο Binance, σύμφωνα με στοιχεία της Arkham Intel. Η προωθητική ενέργεια αύξησε την εμπορική δραστηριότητα και έδωσε κίνητρα στους χρήστες να διατηρούν 1 USD στο Binance αντί να το μεταφέρουν σε άλλες πλατφόρμες.

Η συμφωνία MGX αποδείχθηκε ακόμη πιο σημαντική για τη συγκέντρωση. Τον Μάιο του 2025, το MGX, ένα κρατικό τεχνολογικό fund του Άμπου Ντάμπι, χρησιμοποίησε $ 2 δισ. αξίας 1 δολαρίου ΗΠΑ για επένδυση στην Binance, σύμφωνα με το Forbes. Η συναλλαγή έθεσε ένα μεγάλο μέρος των αποθεματικών της USD1 υπό την φύλαξη της Binance, αυξάνοντας παράλληλα τα έσοδα από τόκους για τους ιδιοκτήτες της World Liberty Financial. Ένας εκδότης stablecoin συνήθως επενδύει υποστηρικτικά δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία όπως τα αμερικανικά ομόλογα και διατηρεί το επιτόκιο, που επί του παρόντος είναι περίπου 3.6% ετησίως.

Τον Δεκέμβριο, η Binance μετέτρεψε περιουσιακά στοιχεία που την υποστήριζαν ηλιοβασίλεμα stablecoin BUSD σε USD1. Η ανακοίνωση της World Liberty Financial ανέφερε ότι αυτή η κίνηση «ενσωμάτωσε περαιτέρω το stablecoin στο οικοσύστημα του χρηματιστηρίου», καθιστώντας το «αναπόσπαστο μέρος της ενημερωμένης δομής εξασφαλίσεων της Binance».

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι της συγκέντρωσης stablecoin;

Η ανεξάρτητη ερευνήτρια κρυπτονομισμάτων Molly White δήλωσε στο Forbes ότι η συγκέντρωση είναι ασυνήθιστη, αν και «όχι ιδιαίτερα εκπληκτική» δεδομένων των προσφορών USD1 της Binance, τις οποίες χαρακτήρισε ως τις πιο γενναιόδωρες που έχει δει για οποιοδήποτε stablecoin.

Ο White προσδιόρισε «τουλάχιστον θεωρητικό κίνδυνο» όταν ένα token συγκεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό σε ένα χρηματιστήριο. Τα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να δεσμευτούν κατά τη διάρκεια διαδικασιών πτώχευσης, τεχνικών βλαβών ή νομικών διαφορών. 

Η συγκέντρωση δίνει επίσης στην Binance «κάποιο βαθμό μόχλευσης» έναντι της World Liberty Financial, ειδικά επειδή μέρος του 87% πιθανότατα αντιπροσωπεύει περιουσιακά στοιχεία που κατέχει το χρηματιστήριο και όχι που κατέχει για πελάτες.

Ανακαλύψτε πολλά υποσχόμενα έργα...

Πολλά υποσχόμενα έργα...

(Διαφήμιση)

Το άρθρο συνεχίζεται...

Ο Corey Frayer, πρώην ανώτερος σύμβουλος του προέδρου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) για τις αγορές κρυπτονομισμάτων κατά τη διάρκεια της κυβέρνησης Μπάιντεν, δήλωσε στο Forbes ότι η συγκέντρωση «υποδηλώνει ότι το USD1 δεν προοριζόταν ποτέ να είναι ένα πραγματικό σταθερό κρυπτονόμισμα», αλλά απλώς ένας τρόπος διοχέτευσης χρημάτων στον Τραμπ.

Η θυγατρική της Binance στις ΗΠΑ, Binance US, κατέχει 1,119 δολάρια του USD1 σύμφωνα με την Arkham Intel. 

Πώς συνδέεται ο Τραμπ με την World Liberty Financial;

World Liberty Financial ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2024, «εμπνευσμένο από το όραμα του Ντόναλντ Τζ. Τραμπ». Η εταιρεία τον αναφέρει ως ομότιμο συνιδρυτή μαζί με τους Ντόναλντ Τραμπ Τζούνιορ, Έρικ Τραμπ και Μπάρον Τραμπ.

Μια ΕΠΕ που συνδέεται με τον Τραμπ και ορισμένα μέλη της οικογένειάς του κατέχει περίπου το 38% της World Liberty Financial και 22.5 δισεκατομμύρια WLFI tokens, σύμφωνα με το Reuters. Η LLC λαμβάνει το 75% των εσόδων από τις πωλήσεις WLFI tokens, σύμφωνα με τα ψιλά γράμματα στην ιστοσελίδα της εταιρείας.

Ο Τραμπ ανέφερε ότι κέρδισε 57.4 εκατομμύρια δολάρια από την World Liberty Financial στην τελευταία του οικονομική δήλωση, η οποία καλύπτει το 12μηνο που λήγει τον Δεκέμβριο του 2024. Λαμβάνει αυτό το εισόδημα μέσω του Donald J. Trump Revocable Trust, όπου ενεργεί ως μοναδικός δωρητής και δικαιούχος, ενώ ο Ντόναλντ Τραμπ Τζούνιορ ενεργεί ως διαχειριστής.

Το Forbes εκτιμά ότι το token της World Liberty Financial πρόσθεσε περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια στην καθαρή περιουσία του Τραμπ από τον Οκτώβριο του 2025. Ο Οργανισμός Τραμπ επιβεβαίωσε σε μια κατάθεση που υπέβαλε τον Απρίλιο στις ρυθμιστικές αρχές στο Ηνωμένο Βασίλειο ότι ο Τραμπ διατηρεί τον έλεγχο των επιχειρήσεών του όσο βρίσκεται στο αξίωμα.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ USD1 και WLFI;

Το USD1, που ανακοινώθηκε τον Μάρτιο του 2025, λειτουργεί ως σταθερό κρυπτονόμισμα που προορίζεται να εξαργυρωθεί 1 προς 1 με δολάρια ΗΠΑ. Το σταθερό κρυπτονόμισμα υποστηρίζεται από δολάρια και χρηματαγορές της κυβέρνησης των ΗΠΑ, ακολουθώντας το τυπικό μοντέλο σταθερού κρυπτονομίσματος που χρησιμοποιείται από το USDT της Tether και το USDC της Circle.

Το WLFI είναι ένα διακριτικό διακυβέρνησης που η World Liberty Financial ξεκίνησε να πουλάει τον Οκτώβριο του 2024 σε διαπιστευμένους και ξένους επενδυτές. Τα διακριτικά δεν αντιπροσωπεύουν ιδιοκτησία σε καμία εταιρεία και δεν υποστηρίζονται από υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία. Αρχικά δεν ήταν μεταβιβάσιμα μέχρι που οι κάτοχοί τους ψήφισαν τον Ιούλιο για να ξεκλειδώσουν ορισμένα διακριτικά. Τα διακριτικά WLFI επιτρέπουν στους κατόχους τους να ψηφίζουν για αποφάσεις που επηρεάζουν το έργο.

Οι κάτοχοι λογαριασμών Binance λαμβάνουν αυτήν τη στιγμή WLFI tokens σε αντάλλαγμα για την κατοχή USD1 μέσω της προωθητικής ενέργειας που διαρκεί έως τις 20 Φεβρουαρίου. Η World Liberty Financial μετέφερε 235 εκατομμύρια WLFI tokens στην Binance για τη χρηματοδότηση της προωθητικής ενέργειας.

Γιατί οι επικριτές αμφισβητούν τη σύνδεση Binance-Trump;

Η χρονική στιγμή των πρόσφατων εξελίξεων έχει εντείνει τον έλεγχο πέρα ​​από τις συνήθεις ανησυχίες για τη δομή της αγοράς. Ο Changpeng Zhao (CZ), ιδρυτής της Binance, καταδικάστηκε το 2024 για παραβιάσεις των κανονισμών των ΗΠΑ για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Το χρηματιστήριο πλήρωσε πρόστιμα που υπερβαίνουν τα 4 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ατού χάρισε CZ τον Οκτώβριο του 2025. Μετά την απονομή χάριτος, η Binance αύξησε τις προσφορές που σχετίζονται με το USD1, συμπεριλαμβανομένων των κινήτρων στο Binance.US. Ο Zhao επίσης ανακοίνωσε 1.8 δισεκατομμύριο δολάρια δωρεά που αποσκοπούσε στην υποστήριξη πρωτοβουλιών υιοθέτησης κρυπτονομισμάτων υπό την κυβέρνηση Τραμπ.

Τον Μάιο του 2025, λίγες μέρες αφότου η Binance εισήγαγε το USD1, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έπεσε την αγωγή της εναντίον της Binance για φερόμενες παραβιάσεις της νομοθεσίας περί κινητών αξιών.

Τόσο η Binance όσο και η World Liberty Financial αρνούνται οποιαδήποτε ακατάλληλη σχέση. Ένας εκπρόσωπος της World Liberty Financial δήλωσε στο Forbes ότι «οποιοσδήποτε υπαινιγμός ότι η Binance μπορεί να ασκήσει έλεγχο ή επιρροή στην World Liberty Financial είναι προφανώς ψευδής», συγκρίνοντας την καταχώριση της Binance με τις καταναλωτικές μάρκες που «χαρούν να έχουν χώρο στα ράφια των καταστημάτων Walmart».

Ένας εκπρόσωπος της Binance δήλωσε ότι η συμμετοχή της με την USD1 «περιορίζεται σε τυπικές υπηρεσίες εισαγωγής στο χρηματιστήριο, υποδομών και πρόσβασης στην αγορά που παρέχουμε σε ένα ευρύ φάσμα έργων με σταθερούς όρους».

Στις 31 Ιανουαρίου, η Wall Street Journal ανέφερε ότι ο Έρικ Τραμπ φέρεται να... υπογραφεί μια συμφωνία τον Ιανουάριο του 2025 για την πώληση του 49% της World Liberty Financial σε υπολοχαγούς του Σεΐχη Tahnoon bin Zayed Al Nahyan έναντι 500 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο Tahnoon προεδρεύει του MGX, του ταμείου που υποστηρίζεται από τα ΗΑΕ και χρησιμοποίησε 1 δολάριο ΗΠΑ αξίας 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να επενδύσει στην Binance.

Βουλευτής Ro Khanna, Δημοκρατική από την Καλιφόρνια, ξεκίνησε έρευνα σχετικά με το κατά πόσον η συμφωνία επηρέασε τις πολιτικές των ΗΠΑ σχετικά με τις εξαγωγές τσιπ τεχνητής νοημοσύνης στην Κίνα, απαιτώντας από την World Liberty Financial να παραδώσει πληροφορίες σχετικά με τη συμφωνία των 500 εκατομμυρίων δολαρίων με την Tahnoon έως την 1η Μαρτίου.

Συμπέρασμα

Ο έλεγχος του 87% της προσφοράς USD1 από την Binance αντιπροσωπεύει ένα πρωτοφανές επίπεδο συγκέντρωσης μεταξύ των μεγάλων stablecoins. Η κυριαρχία προέκυψε από στρατηγικές προωθητικές ενέργειες, την επένδυση MGX ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και τη μετατροπή των περιουσιακών στοιχείων που υποστηρίζουν το BUSD σε USD1 από την Binance. 

Ενώ και οι δύο εταιρείες περιγράφουν τη σχέση ως τυπική επιχειρηματική πρακτική, η συγκέντρωση δημιουργεί θεωρητικούς κινδύνους γύρω από τις δεσμεύσεις περιουσιακών στοιχείων και δίνει στην Binance πλεονέκτημα έναντι της World Liberty Financial. Το ιστορικό των κανονισμών και ο συγχωρετικός χρόνος συνεχίζουν να αποτελούν αντικείμενο ελέγχου από αναλυτές, πρώην ρυθμιστικές αρχές και ερευνητές του Κογκρέσου. 

Υποστηρικτικό υλικό

1. Έκθεση από το ForbesΗ Binance—της οποίας ο ιδρυτής έλαβε χάρη—κατέχει πλέον το 87% του stablecoin του Τραμπ

2. Ανακοίνωση από την BinanceΔιατηρήστε 1 USD σε Binance Spot, Funding, Margin και Futures για να μοιραστείτε ανταμοιβές 40 εκατομμυρίων δολαρίων σε WLFI

3. Έκθεση από το ForbesΗ MGX επικαλείται «ιστορικό συμμόρφωσης» επιλέγοντας το ολοκαίνουργιο Stablecoin που συνδέεται με τον Τραμπ σε USD1 για συμφωνία Binance αξίας 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων

4. Ανακοίνωση από την BinanceΗ Binance ενθαρρύνει τους χρήστες να μετατρέψουν το BUSD σε άλλα stablecoins πριν από τον Φεβρουάριο του 2024

5. Ρεπορτάζ από το ReutersΜέσα στο παγκόσμιο μηχάνημα κρυπτονομισμάτων της οικογένειας Τραμπ

6. Ρεπορτάζ από το BBCΟ Τραμπ έδωσε χάρη στον ιδρυτή της Binance, Τσανγκπένγκ Ζάο

7. Ρεπορτάζ από το CNBCΗ SEC αποσύρει την αγωγή της Binance, τερματίζοντας μία από τις τελευταίες εναπομείνασες ενέργειες επιβολής κρυπτονομισμάτων

8. Ρεπορτάζ από την WSJΚορυφαίος Δημοκρατικός ξεκινά έρευνα για τη συμφωνία «Σέιχης Κατασκόπων» με εταιρεία Τραμπ