Η Canary υποβάλλει αίτηση για το πρώτο ETF κρυπτονομισμάτων «αμερικανικής κατασκευής»

Η Canary κάνει ένα νέο βήμα στα ETF κρυπτονομισμάτων

Ο διαχειριστής κρυπτονομισμάτων Canary Capital έχει κατατεθεί με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) για την έναρξη του πρώτου χρηματιστηριακού αμοιβαίου κεφαλαίου (ETF) που θα είναι αφιερωμένο αποκλειστικά σε κρυπτονομίσματα αμερικανικής κατασκευής. Η προτεινόμενη ETF κρυπτονομισμάτων Canary American Made θα παρακολουθούσε έναν δείκτη νομισμάτων και tokens που συνδέονται με δραστηριότητες με έδρα τις ΗΠΑ, σύμφωνα με την καταχώριση S-1 που κατατέθηκε τη Δευτέρα.

Εάν εγκριθεί, το ETF θα διαπραγματεύεται στο Ανταλλαγή Cboe BZXΗ κατάθεση περιγράφει το προϊόν ως ένα καταστατικό καταπίστευμα του Ντέλαγουερ που εκδίδει συνεχείς μετοχές που αντιπροσωπεύουν συμφέροντα. Διαφέρει από τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα ETF που είναι εγγεγραμμένα βάσει του Νόμου περί Εταιρειών Επενδύσεων του 1940, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν θα λαμβάνουν την ίδια προστασία που συνήθως συνδέεται με τις ρυθμιζόμενες επενδυτικές εταιρείες.

Αυτή η κατάθεση σηματοδοτεί μια αξιοσημείωτη προσπάθεια επέκτασης πέρα ​​από τα Bitcoin και  Ethereum ETF που έλαβαν έγκριση πέρυσι. Ενώ αυτά τα κεφάλαια προσέλκυσαν δισεκατομμύρια σε εισροές, η νέα πρόταση της Canary επικεντρώνεται σε κρυπτονομίσματα που είτε δημιουργούνται, επικυρώνονται είτε λειτουργούν κυρίως εντός των Ηνωμένων Πολιτειών.

Τι σημαίνει «Αμερικανικής κατασκευής»;

Το ταμείο θα παρακολουθούσε την Δείκτης Blockchain Made-in-America, το οποίο περιλαμβάνει κρυπτονομίσματα που πληρούν τουλάχιστον ένα από τα τρία κριτήρια:

• Το έργο δημιουργήθηκε αρχικά στις Ηνωμένες Πολιτείες.
• Η πλειονότητα των tokens κόπηκαν εγχώρια μέσω μεθόδων επικύρωσης όπως η απόδειξη εργασίας ή η απόδειξη συμμετοχής.
• Οι βασικές λειτουργίες ή οι ομάδες ανάπτυξης του πρωτοκόλλου εδρεύουν στις ΗΠΑ.

Τα νομίσματα που θα μπορούσαν να πληρούν τις προϋποθέσεις αυτού του πλαισίου περιλαμβάνουν Σολάνα (SOL), Καρντάνο (ADA), XRP (XRP), Chainlink (LINK), Χιονοστιβάδα (AVAX), Sui (SUI), Stellar (XLM), Unswap (UNI)και Dogecoin (DOGE)Ωστόσο, η κατάθεση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) δεν διευκρίνιζε ποια περιουσιακά στοιχεία θα συμπεριληφθούν κατά την έναρξη.

Το CoinGecko διατηρεί μια κατηγορία «Κατασκευασμένο στις ΗΠΑ» που παραθέτει παρόμοια tokens, αν και η μεθοδολογία του δείκτη ενδέχεται να διαφέρει.

Η ευρύτερη ώθηση της Canary Capital στα ETF

Αυτή δεν είναι η πρώτη προσπάθεια της Canary να εισέλθει σε ETF. Η εταιρεία με έδρα το Νάσβιλ του Τενεσί έχει ήδη υποβάλει αιτήσεις για πολλά άλλα κρυπτονομίσματα, όπως:

• Litecoin ETF
• Έξι ETF
• Tron ETF
• XRP ETF (αναθεωρημένο S-1 που υποβλήθηκε τον Αύγουστο, συνδεδεμένο με το διακριτικό της Ripple)
• Ατού ETF κερμάτων, με βάση το memecoin που κυκλοφόρησε νωρίτερα φέτος

Οι περισσότερες από αυτές τις αιτήσεις παραμένουν υπό εξέταση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).

Η τελευταία κατάθεση της Canary επιτρέπει επίσης τη δευτερογενή συμμετοχή σε δραστηριότητες δικτύου blockchain, όπως π.χ. πονταρίσματος, όπου είναι δυνατόν. Η φύλαξη θα γίνεται από μια εταιρεία καταπιστευτικής διαχείρισης με άδεια λειτουργίας στη Νότια Ντακότα, με τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία να αποθηκεύονται σε κρύα πορτοφόλια.

Θεσμικό Πλαίσιο

Οι διαχειριστές κεφαλαίων στις ΗΠΑ αγωνίζονται να επεκτείνουν την αγορά κρυπτονομισμάτων ETF μετά την επιτυχία των προϊόντων Bitcoin και Ethereum.

Ανακαλύψτε πολλά υποσχόμενα έργα...

Πολλά υποσχόμενα έργα...

(Διαφήμιση)

Το άρθρο συνεχίζεται...

• Εντοπίστε ETF Bitcoin έχουν προσελκύσει $ 54 δισ. σε εισροές από το ντεμπούτο τους τον Ιανουάριο του 2024, σύμφωνα με την Farside Investors.
• ETFs Ethereum έχουν σχεδιάσει $ 12.8 δισ. σε περιουσιακά στοιχεία από την έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) τον Ιούλιο του 2024.

Αυτά τα αποτελέσματα ενθαρρύνουν τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να πειραματιστούν με νέες κατηγορίες. Ο αναλυτής του ETF του Bloomberg, Eric Balchunas, δήλωσε: σχολίασε ότι η επιτυχία των υφιστάμενων κεφαλαίων έχει ανοίξει την πόρτα για τα ETF που παρακολουθούν μοναδικούς συνδυασμούς κρυπτονομισμάτων.

«Όπως έχουμε προβλέψει, χάρη στην επιτυχία της κατηγορίας, ετοιμαστείτε για τα ETF που θα δοκιμάσουν κάθε δυνατό συνδυασμό», έγραψε ο Balchunas στο X. Παραδέχτηκε, ωστόσο, ότι ο ορισμός των περιουσιακών στοιχείων που θεωρούνται «αμερικανικής κατασκευής» μπορεί να μην είναι απλός.

Πολιτικό και Ρυθμιστικό Κλίμα

Η κατάθεση έρχεται επίσης εν μέσω μιας αλλαγής στην πολιτική κρυπτογράφησης των ΗΠΑ. Ο πρώην Επίτροπος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, Πολ Άτκινς, ξεκίνησε την «Έργο Κρυπτογράφησης«τον Ιούλιο, μια πρωτοβουλία για τον εκσυγχρονισμό των κανονιστικών πλαισίων για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.»

Τον Αύγουστο, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) διευκρίνισε ότι ορισμένα ρυθμίσεις ρευστού στοιχηματισμού δεν θεωρούνται κινητές αξίες, γεγονός που θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για ETF με επίκεντρο το staking.

Εν τω μεταξύ, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ εξέφρασε την υποστήριξή του για την αύξηση της εγχώριας παραγωγής κρυπτονομισμάτων, δηλώνοντας ότι επιθυμεί όλα τα κρυπτονομίσματα να εξορύσσονται σε αμερικανικό έδαφος. Οι ειδικοί σημειώνουν, ωστόσο, ότι η επίτευξη μιας τέτοιας πολιτικής είναι εξαιρετικά απίθανη δεδομένου του αποκεντρωμένου σχεδιασμού του Bitcoin και της παγκόσμιας κατανομής εξόρυξης.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) παραμένει επιφυλακτική παρά τον ηπιότερο τόνο της. Αυτόν τον μήνα, η υπηρεσία καθυστέρησε τις αποφάσεις για πολλαπλές υποβολές, συμπεριλαμβανομένων ETF Solana της 21Shares, Το ETF Solana της Bitwise, και το 21Shares Core XRP Trust.

Βασικά χαρακτηριστικά του ETF κρυπτονομισμάτων Canary American-Made

Η κατάθεση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) επισημαίνει αρκετές σημαντικές λεπτομέρειες:

• Δομή: Καταστατικό καταπίστευμα του Ντέλαγουερ, που εκδίδει συνεχείς μετοχές βάσει του Νόμου περί Κινητών Αξιών του 1933.
• Δείκτης: Παρακολουθεί τον Δείκτη Blockchain Made-in-America.
• Επιμέλεια: Εταιρεία trust με άδεια ασκήσεως επαγγέλματος στη Νότια Ντακότα, με πλειοψηφική αποθήκευση σε ψυγεία.
• Εκθεση: Άμεσες κατοχές token, χωρίς μόχλευση ή παράγωγα.
• Ποντάρισμα: Μπορεί να συμμετέχει σε δραστηριότητες επικύρωσης όπου είναι δυνατόν.

Αυτά τα χαρακτηριστικά τοποθετούν το αμοιβαίο κεφάλαιο πιο κοντά στα υπάρχοντα ETF spot Bitcoin και Ethereum, αν και η μεθοδολογία επιλογής του εισάγει νέες προκλήσεις σχετικά με την ταξινόμηση.

Γιατί Αυτό Θέματα

Το ETF κρυπτονομισμάτων Canary American-Made σηματοδοτεί αυξανόμενο ενδιαφέρον για θεματικά ETF εντός ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Αντί να αντικατοπτρίζει απλώς το Bitcoin ή το Ethereum, αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο περιορίζει την έκθεσή του σε έργα που συνδέονται με την οικονομία των ΗΠΑ και το κανονιστικό τοπίο.

Ένα τέτοιο προϊόν θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν:

• Μεγαλύτερη ευθυγράμμιση με τις πολιτικές και κανονιστικές τάσεις των ΗΠΑ.
• Έκθεση σε ένα διαφοροποιημένο καλάθι tokens πέρα ​​από το Bitcoin και το Ethereum.
• Συμμετοχή σε έργα με ομάδες ανάπτυξης και υποδομών με έδρα τις ΗΠΑ.

Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να σημειώσουν τους κινδύνους. Σε αντίθεση με τα ETF που διέπονται από τον Νόμο του 1940, αυτό το trust δεν διαθέτει ορισμένες προστασίες. Η συγκέντρωση σε tokens που συνδέονται με τις ΗΠΑ θα μπορούσε να μειώσει τη γεωγραφική ποικιλομορφία. Και η έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) παραμένει αβέβαιη, ειδικά λόγω της ασάφειας ορισμού σχετικά με το τι χαρακτηρίζεται ως «κατασκευασμένο στην Αμερική».

Συμπέρασμα

Η υποβολή αίτησης από την Canary Capital το πρώτο κρυπτο-ETF που κατασκευάστηκε στην Αμερική αντικατοπτρίζει τόσο την επιτυχία των προηγούμενων κρυπτονομισμάτων ETF όσο και μια ευρύτερη προσπάθεια διαφοροποίησης των επενδυτικών μέσων. Ενώ η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) δεν έχει ακόμη εγκρίνει την πρόταση, το προϊόν στοχεύει να προσφέρει στους επενδυτές ρυθμιζόμενη έκθεση σε ένα χαρτοφυλάκιο κρυπτονομισμάτων με έδρα τις ΗΠΑ.

Εάν εγκριθεί, το ETF θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως μελέτη περίπτωσης για το πώς λειτουργούν τα θεματικά ψηφιακά κεφάλαια περιουσιακών στοιχείων εντός του κανονιστικού πλαισίου των ΗΠΑ. Προς το παρόν, η κατάθεση υπογραμμίζει τον συνεχιζόμενο πειραματισμό καθώς τα κρυπτονομίσματα ETF επεκτείνονται πέρα ​​από το Bitcoin και το Ethereum.

Πόροι:

1. Η κατάθεση κρυπτονομισμάτων αμερικανικής κατασκευής της Canary Capital στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC): https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. Δεδομένα ETF Spot των ΗΠΑ: https://sosovalue.com/

3. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) καθυστερεί τα ETF κρυπτονομισμάτων, σύμφωνα με την CoinTelegraph: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs