Το μεγαλύτερο γεγονός DeFi εδώ και χρόνια; Η Flying Tulip του Andre Cronje στοχεύει σε 1 δισεκατομμύριο δολάρια

Το τελευταίο έργο του Andre Cronje, Ιπτάμενη Τουλίπα, θα ανοίξει το δημόσια πώληση token on Φεβρουάριος 16, με μέγιστο όριο συγκέντρωσης κεφαλαίων 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Το Defi Η πλατφόρμα έχει ήδη προσελκύσει καταθέσεις ύψους 127.36 εκατομμυρίων δολαρίων και έχει αποφέρει απόδοση 88,110 δολαρίων πριν από την επίσημη κυκλοφορία της. 

Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές πωλήσεις token, η Flying Tulip προσφέρει άνευ όρων επιστροφές χρημάτων ανά πάσα στιγμή, με όλα τα αντληθέντα κεφάλαια να αξιοποιούνται σε στρατηγικές απόδοσης χαμηλού κινδύνου όπως η Aave και η Lido.

Γιατί αυτή η συγκέντρωση χρημάτων διαφέρει από τις παραδοσιακές πωλήσεις Token;

Το μοντέλο της Flying Tulip διαφοροποιείται από την τυπική άντληση κεφαλαίων από κρυπτονομίσματα, αντιμετωπίζοντας τις καταθέσεις περισσότερο ως εξασφαλισμένες θέσεις παρά ως μόνιμες επενδύσεις. Οι συμμετέχοντες καταθέτουν stablecoins που τίθενται σε λειτουργία σε καθιερωμένα πρωτόκολλα DeFi. Σε αντάλλαγμα, λαμβάνουν FT tokens. Η πλατφόρμα διατηρεί την απόδοση που παράγεται από αυτές τις καταθέσεις ως την πραγματική πηγή εσόδων της, ενώ οι χρήστες διατηρούν το δικαίωμα να αποσύρουν την αρχική τους κατάθεση όποτε το επιλέξουν.

Κρόντζε εξήγησε ο μηχανισμός σε μια λεπτομερή ερώτηση και απάντηση: «Τι ακριβώς αντλούμε; Την απόδοση. Η Flying Tulip αφαιρεί την απόδοση από αυτές τις καταθέσεις. Αυτό είναι το κόστος ευκαιρίας». Αυτό σημαίνει ότι το έργο δεν αντλεί 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε παραδοσιακά επιχειρηματικά κεφάλαια. Αντίθετα, δημιουργεί ένα σύστημα όπου οι καταθέτες μπορούν είτε να επωφεληθούν από την ανατίμηση των tokens FT είτε να αποχωρήσουν με την πλήρη κατάθεσή τους άθικτη.

Η πλατφόρμα εμφανίζει αυτήν τη στιγμή μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο στο ταμπλό, με όλες τις εξαργυρώσεις να πραγματοποιούνται onchain και να είναι ορατές σε όλους. Οι χρήστες ελέγχουν τις επενδύσεις τους μέσω ενός συστήματος επιλογών PUT που απαιτεί μηδενική αλληλεπίδραση με την ομάδα της Flying Tulip για αναλήψεις. Τα συμβόλαια είναι ήδη ενεργά και επεξεργάζονται εξαργυρώσεις, παρέχοντας διαφάνεια που δεν υπάρχει στις περισσότερες πωλήσεις token κατά τη φάση άντλησης κεφαλαίων.

Πώς λειτουργεί στην πραγματικότητα το πάτωμα των 10 λεπτών;

Ένα από τα πιο πολυσυζητημένα χαρακτηριστικά της Flying Tulip είναι η κατώτατη τιμή των 10 λεπτών για το FT token. Δεν πρόκειται για υπόσχεση ή τιμή-στόχο, αλλά για έναν μηχανισμό ενσωματωμένο στα ίδια τα έξυπνα συμβόλαια. Κάθε καταθέτης συνεισφέρει 0.10 δολάρια ανά FT token που λαμβάνει και αυτό το κεφάλαιο χρησιμεύει ως εγγύηση για την υποστήριξη της κατώτατης τιμής. Η κατανόηση του τρόπου λειτουργίας αυτού είναι το κλειδί για την αξιολόγηση του κατά πόσον οι ισχυρισμοί του έργου ισχύουν.

Ο μηχανισμός της κατώτατης τιμής των 10 σεντ λειτουργεί μέσω προγραμματικών επαναγορών που ενσωματώνονται απευθείας στα έξυπνα συμβόλαια. Όταν οι καταθέτες θέλουν να αποχωρήσουν, έχουν δύο επιλογές. Εάν η FT διαπραγματεύεται πάνω από 10 σεντς, μπορούν να πουλήσουν τα tokens τους στην ανοιχτή αγορά με κέρδος. Εάν η FT διαπραγματεύεται κάτω από 10 σεντς, μπορούν να εξαργυρώσουν την αρχική τους κατάθεση στην αποτίμηση των 10 σεντς.

Το τεχνικό μέρος είναι το εξής: εάν κάποιος αποσύρει FT και πουλήσει κάτω από 10 σεντς, η εγγύηση επιστροφής χρημάτων του ξεκλειδώνεται αυτόματα. Το πρωτόκολλο χρησιμοποιεί αυτήν την εγγύηση για να αγοράσει πίσω FT tokens μέχρι η τιμή να επιστρέψει στα 10 σεντς. Ο Cronje σημείωσε ότι ενδέχεται να υπάρχουν «μικρές ασυνέπειες χρονισμού», αλλά το κατώτατο όριο λειτουργεί αυτόματα μέσω έξυπνων συμβολαίων χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση.

Αυτή η προσέγγιση μοιάζει με τις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά. Στην χρηματιστηριακή αγορά, τα δικαιώματα προαίρεσης PUT δίνουν στους κατόχους το δικαίωμα να πουλήσουν σε προκαθορισμένη τιμή. Η Flying Tulip εφαρμόζει αυτήν την έννοια στο DeFi, παρέχοντας στους κατόχους token προστασία σε περίπτωση πτώσης, διατηρώντας παράλληλα το ανοδικό δυναμικό. Ο μηχανισμός δημιουργεί ένα ασύμμετρο προφίλ κινδύνου όπου οι απώλειες περιορίζονται, αλλά τα κέρδη παραμένουν απεριόριστα.

Ανακαλύψτε πολλά υποσχόμενα έργα...

Πολλά υποσχόμενα έργα...

(Διαφήμιση)

Το άρθρο συνεχίζεται...

Ποιος είναι ο Αντρέ Κρόνιε και γιατί έχει σημασία αυτό;

Ο Andre Cronje δημιούργησε την Yearn Finance το 2020, η οποία έγινε ένας από τους μεγαλύτερους συσσωρευτές αποδόσεων της DeFi με δισεκατομμύρια σε συνολική αξία κλειδωμένη στο αποκορύφωμά της. Η Yearn αυτοματοποίησε τη διαδικασία μεταφοράς κεφαλαίων μεταξύ διαφορετικών πρωτοκόλλων για τη μεγιστοποίηση των αποδόσεων, εισάγοντας την έννοια των θησαυροφυλάκων καλλιέργειας αποδόσεων στους βασικούς χρήστες της DeFi. Το διακριτικό YFI της πλατφόρμας ξεκίνησε με μηδενικό premine και χωρίς κατανομή ιδρυτών, διανέμοντας πλήρως στους χρήστες.

Αφού έφυγε και επέστρεψε στο DeFi πολλές φορές, ο Cronje έχει λανσάρει διάφορα πρωτόκολλα, συμπεριλαμβανομένου του Keep3r Network, μιας αποκεντρωμένης αγοράς εργασίας για τη συντήρηση έξυπνων συμβολαίων, και έχει συνεισφέρει στο οικοσύστημα DeFi της Fantom. Το ιστορικό του δείχνει τόσο καινοτομία όσο και αντιπαράθεση. Ορισμένα έργα πέτυχαν, ενώ άλλα αντιμετώπισαν κριτική για ελλιπείς κυκλοφορίες ή ξαφνικές αποχωρήσεις.

Αυτή η ιστορία καθιστά τη δομή του Flying Tulip ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα. Ο μηχανισμός άνευ όρων επιστροφής χρημάτων αντιμετωπίζει μια συνηθισμένη κριτική στο προηγούμενο έργο του: ότι οι χρήστες κλειδώνονταν σε θέσεις από τις οποίες δεν μπορούσαν εύκολα να βγουν. Επιτρέποντας πλήρεις εξαργυρώσεις ανά πάσα στιγμή, το έργο εξαλείφει τις τριβές εξόδου που μάστιζαν τα προηγούμενα πρωτόκολλα DeFi.

Ποια προϊόντα θα προσφέρει η Flying Tulip;

Η πλατφόρμα φώναξε να ξεκινήσει ως ένα full-stack onchain exchange που ενσωματώνει πολλαπλές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Τα προϊόντα θα τεθούν σε λειτουργία μόλις το FT token καταστεί μεταβιβάσιμο, με σταδιακή προσέγγιση διάθεσης για να διασφαλιστεί η σταθερότητα του συστήματος.

ftUSD Stablecoin και Στρατηγική Απόδοσης

Το ftUSD χρησιμεύει ως το εγγενές stablecoin και επίπεδο διακανονισμού της Flying Tulip για όλες τις μελλοντικές εφαρμογές. Κατά την κυκλοφορία του, λειτουργεί ως περιτύλιγμα USDC που κατατίθεται στο Aave. Εντός μίας έως δύο εβδομάδων, η πλατφόρμα θα ενεργοποιήσει μια στρατηγική ουδετερότητας δέλτα παρόμοια με το μοντέλο USDe της Ethena.

Οι στρατηγικές Delta Neutral αποφέρουν κέρδη από τα επιτόκια χρηματοδότησης, ενώ παράλληλα αντισταθμίζουν τον κίνδυνο κατευθυντικών τιμών. Όταν κατέχετε staked ETH (stETH) και short ETH futures, κερδίζετε staking yield-s συν πληρωμές χρηματοδότησης χωρίς έκθεση σε κινήσεις τιμών ETH. Η Ethena διέδωσε αυτήν την προσέγγιση το 2024, φτάνοντας σε δισεκατομμύρια σε προσφορά stablecoin προσφέροντας αποδόσεις 15% έως 30% κατά τις περιόδους αιχμής.

Το ftUSD της Flying Tulip θα καταγράφει αποδόσεις από στοιχηματισμένα περιουσιακά στοιχεία όπως τα ζεύγη stETH/ETH, stBNB/BNB και stAVAX/AVAX. Οι τρέχουσες προβλέψεις εκτιμούν ετήσιες αποδόσεις 4% έως 8% στις καταθέσεις USDC και USDT. Η πλατφόρμα σχεδιάζει επίσης ενότητες για θέσεις με εξασφαλίσεις χρέους (CDP) και bots arbitrage, αν και αυτές οι λειτουργίες θα κυκλοφορήσουν αργότερα.

Πλατφόρμα Δανεισμού Περιθωρίου

Το σύστημα δανεισμού με περιθώριο κέρδους χρησιμοποιεί υπολογισμούς περιθωρίου ιδίων κεφαλαίων αντί για τους παραδοσιακούς λόγους δανείου προς αξία (LTV). Τα περισσότερα πρωτόκολλα δανεισμού DeFi, όπως το Aave ή το Compound, ορίζουν σταθερούς λόγους LTV ανά περιουσιακό στοιχείο. Για παράδειγμα, μπορείτε να καταθέσετε 1,000 $ σε ETH και να δανειστείτε έως και 800 $ σε USDC με επιτόκιο 80%.

Το μοντέλο περιθωρίου κέρδους της Flying Tulip λειτουργεί περισσότερο σαν κεντρικοί λογαριασμοί περιθωρίου κέρδους συναλλάγματος. Η συνολική αξία του λογαριασμού σας καθορίζει τη δανειακή δύναμη σε όλες τις θέσεις, παρόμοια με τον τρόπο που οι Interactive Brokers ή οι παραδοσιακές χρηματιστηριακές εταιρείες υπολογίζουν τις απαιτήσεις περιθωρίου κέρδους. Αυτό επιτρέπει μεγαλύτερη κεφαλαιακή αποδοτικότητα και σύνθετες στρατηγικές συναλλαγών.

Η πλατφόρμα θα επιτρέπει συναλλαγές spot, μοχλευμένες θέσεις spot και συμφωνίες ανταλλαγής συνολικής απόδοσης (TRS) μόλις η αγορά δανεισμού αποδειχθεί σταθερή στην παραγωγή. Όλες οι λειτουργίες υπάρχουν στη βάση κώδικα, αλλά θα τεθούν σε λειτουργία υπό ελεγχόμενες συνθήκες για να διασφαλιστεί η ασφάλεια του συστήματος.

Στρατηγική ανάπτυξης πολλαπλών αλυσίδων

Η Flying Tulip έχει αναπτύξει συμβάσεις σε όλη την Ethereum, Sonic, Αλυσίδα BNB, Χιονοστιβάδακαι Base. Η ομάδα εξετάζει επεκτάσεις στο Hyperliquid, MegaETHκαι Monad. Όλες οι διευθύνσεις συμβάσεων είναι διαθέσιμες στο δημόσιο μητρώο του έργου για επαλήθευση.

Αυτό ακολουθεί α Ιδιωτική χρηματοδότηση 200 εκατομμυρίων δολαρίων γύρος τον περασμένο Σεπτέμβριο με αποτίμηση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Το έργο στοχεύει στη δημιουργία ενός κεντρικού βιβλίου οριακών εντολών (CLOB), αυτοματοποιημένων διαπραγματευτών αγοράς (AMM), συναλλαγών παραγώγων και ασφάλισης onchain εντός ενός ενιαίου συστήματος cross-margin.

Συμπέρασμα

Η Flying Tulip συνδυάζει την παραγωγή απόδοσης, τα κίνητρα token και τη διαχείριση κινδύνου σε μια ενιαία πλατφόρμα DeFi. Το όριο συγκέντρωσης κεφαλαίων του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων αντιπροσωπεύει καταθέσεις που οι χρήστες μπορούν να αποσύρουν ανά πάσα στιγμή, όχι κλειδωμένα επιχειρηματικά κεφάλαια. Ο μηχανισμός κατώτατου ορίου των 10 σεντ παρέχει προστασία από πτώσεις μέσω αυτόματων επαναγορών, ενώ η απόδοση από τα αναπτυγμένα κεφάλαια χρηματοδοτεί λειτουργίες πρωτοκόλλου και επαναγορές token.

Η πλατφόρμα ξεκινά με το stablecoin ftUSD που προσφέρει αποδόσεις από 4% έως 8% και ένα σύστημα δανεισμού περιθωρίου που χρησιμοποιεί υπολογισμούς που βασίζονται σε μετοχές αντί για σταθερούς λόγους LTV. Πρόσθετα προϊόντα όπως παράγωγα, ασφάλειες και συναλλαγές βιβλίων εντολών θα ενεργοποιηθούν αφού τα βασικά συστήματα λειτουργήσουν αξιόπιστα στην παραγωγή. Με συμβόλαια που αναπτύσσονται σε πέντε blockchain και δημόσια επαλήθευση διαθέσιμη onchain, η δομή της Flying Tulip επιτρέπει στους χρήστες να επαληθεύουν τις λειτουργίες και να εξέρχονται από θέσεις χωρίς να απαιτούν εμπιστοσύνη στην ομάδα ανάπτυξης.

Υποστηρικτικό υλικό

1. Flying Tulip στο X: Αναρτήσεις (Φεβρουάριος, 2026)

2. Αντρέ Κρόνιε στο X: Δημοσίευση στις 10 Φεβρουαρίου

3. Έγγραφα για την Flying Tulip: Χάρτης Πορείας για το Flying Tulip

4. Δελτίο τύπου από την Flying TulipΗ Flying Tulip συγκεντρώνει 200 ​​εκατομμύρια δολάρια. Ανακοινώνει δημόσια πώληση σε FT στην ίδια αποτίμηση με δικαίωμα εξαργύρωσης onchain