Η JPMorgan εξετάζει το Bitcoin και το Ethereum για δάνεια με κρυπτονομίσματα

Η JPMorgan Chase εξετάζει το ενδεχόμενο έναρξης δάνεια με υποστήριξη κρυπτογράφησης η Bitcoin (BTC) και  Ethereum (ETH) ως εγγύηση, σύμφωνα με Financial Times. Ο γίγαντας της Wall Street, γνωστός εδώ και καιρό για την επιφυλακτική στάση του απέναντι στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, ενδέχεται να αρχίσει να εκδίδει αυτά τα δάνεια ήδη από το επόμενο έτος.

Αυτή η πιθανή μετατόπιση έρχεται καθώς αυξάνεται τόσο η θεσμική ζήτηση για κρυπτονομισματικά χρηματοοικονομικά προϊόντα όσο και η κανονιστική σαφήνεια σχετικά με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Πηγές κοντά στο θέμα δήλωσαν στο Financial Times ότι η JPMorgan διερευνά ενεργά πώς θα μπορούσε να προσφέρει δάνεια εξασφαλισμένα με κρυπτονομίσματα που κατέχουν οι πελάτες της, σηματοδοτώντας μια κομβική στιγμή στην ενσωμάτωση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στο παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα.

Η JPMorgan σηματοδοτεί μια στροφή στη στρατηγική κρυπτονομισμάτων

Η JPMorgan δεν έχει επιβεβαιώσει δημόσια το σχέδιο και αρνήθηκε να σχολιάσει όταν επικοινώνησε μαζί της πολλά μέσα ενημέρωσης. Ωστόσο, πηγές από το εσωτερικό της τράπεζας αναφέρουν ότι οι εσωτερικές συζητήσεις προχωρούν και ότι η τράπεζα θα μπορούσε να είναι έτοιμη να λανσάρει την προσφορά το 2026.

Αυτή η εξέλιξη έρχεται σε έντονη αντίθεση με τις απόψεις του Διευθύνοντος Συμβούλου της JPMorgan, Jamie Dimon, ο οποίος κάποτε αποκάλεσε το Bitcoin «απάτη» και είπε ότι «τελικά θα εκραγεί». Παρά την προσωπική του κριτική, η εταιρεία έχει δημιουργήσει αθόρυβα σημαντική υποδομή γύρω από την τεχνολογία blockchain και κρυπτονομισμάτων τα τελευταία χρόνια. Αυτό περιλαμβάνει την έναρξη της Όνυχας τμήμα blockchain και επιτρέποντας στους πελάτες περιορισμένη έκθεση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Τον Μάιο, ο Ντάιμον επανέλαβε τον σκεπτικισμό του για το Bitcoin, επισημαίνοντας τη χρήση του σε παράνομες συναλλαγές και τον κίνδυνο κακής χρήσης. Παρόλα αυτά, παραδέχτηκε ότι οι πελάτες θέλουν πρόσβαση. «Θα σας επιτρέψουμε να το αγοράσετε, δεν θα το κρατήσουμε», είπε. είπε στην ετήσια Ημέρα Επενδυτών της τράπεζας.

Κρυπτογράφηση ως Εγγύηση: Απελευθέρωση Ρευστότητας Χωρίς Πώληση

Τα δάνεια με κρυπτογράφηση προσφέρουν στους κατόχους τους έναν τρόπο να δημιουργήσουν ρευστότητα χωρίς να πουλήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία. 

Για επενδυτές με υψηλή καθαρή αξία, funds και εταιρικά θησαυροφυλάκια που κατέχουν σημαντικά κρυπτονομίσματα, αυτό ανοίγει νέους δρόμους για την κεφαλαιακή αποδοτικότητα. Η είσοδος της JPMorgan σε αυτόν τον χώρο θα επικυρώσει τις κρυπτονομισματικές εγγυήσεις στα μάτια των παραδοσιακών χρηματοοικονομικών.

Η τράπεζα δεν θα φυλάσσει η ίδια τα κρυπτονομίσματα. Λόγω κανονιστικών περιορισμών, οι αμερικανικές τράπεζες δεν μπορούν να διατηρούν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία απευθείας στους ισολογισμούς τους. Αντίθετα, η JPMorgan αναμένεται να συνεργαστεί με αδειοδοτημένους θεματοφύλακες όπως Coinbase για τη διαχείριση κατασχεμένων εξασφαλίσεων σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων από δανειολήπτες.

Αυτή η διαρθρωτική λύση διασφαλίζει τη συμμόρφωση, ανοίγοντας παράλληλα ένα νέο σύνορο πιστωτικές αγορές που βασίζονται σε κρυπτονομίσματα, ένας τομέας που προηγουμένως κυριαρχούνταν από Defi πλατφόρμες και κρυπτονομισματικοί δανειστές όπως οι Aave, MakerDAO και Nexo.

Η ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων αποκτά σαφήνεια στην Ουάσινγκτον

Η κίνηση της JPMorgan έρχεται σε μια περίοδο ρυθμιστικής δυναμικής στην Ουάσινγκτον. Τις τελευταίες εβδομάδες, η Αμερικανική Βουλή των Αντιπροσώπων πέρασε τρία σημαντικά νομοσχέδια που αποσκοπούν στον καθορισμό του νομικού πλαισίου για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Ανακαλύψτε πολλά υποσχόμενα έργα...

Πολλά υποσχόμενα έργα...

(Διαφήμιση)

Το άρθρο συνεχίζεται...

The Νόμος περί σαφήνειας της δομής της αγοράς ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ψηφίστηκε με διακομματική υποστήριξη, που επιδιώκει να αναθέσει την εποπτεία του Bitcoin και παρόμοιων tokens στο Επιτροπή εμπορίας μελλοντικών εμπορικών συναλλαγών εμπορευμάτων (CFTC). ο Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), εν τω μεταξύ, θα διατηρούσε την εξουσία επί των τεκμηριωμένων τίτλων.

Παράλληλα, το GENIUS Act εισήγαγε κανόνες για σταθερές κασσίτερες, συμπεριλαμβανομένων των απαιτήσεων αποθεματικών και των υποχρεωτικών ελέγχων. Καθώς τα stablecoins ενδέχεται να εξελιχθούν σε μια αγορά πολλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αυτοί οι κανονισμοί έχουν σχεδιαστεί για να διασφαλίζουν τη σταθερότητα και την εμπιστοσύνη.

The Νόμος περί κρατικής επιτήρησης κατά της CBDC, ένα τρίτο νομοσχέδιο, περιορίζει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ από το να εκδίδει ένα ψηφιακό νόμισμα λιανικής κεντρικής τράπεζας. Οι υποστηρικτές πιστεύουν ότι αυτό διασφαλίζει τις πολιτικές ελευθερίες και τα παραδοσιακά μέσα πληρωμών από την κυβερνητική υπερβολή.

Συνολικά, αυτά τα νομοσχέδια στοχεύουν στη δημιουργία ενός πιο προβλέψιμου περιβάλλοντος για τα ιδρύματα που εξετάζουν προϊόντα και υπηρεσίες που σχετίζονται με τα κρυπτονομίσματα.

Το θεσμικό ενδιαφέρον για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία αυξάνεται

Άλλες μεγάλες χρηματοπιστωτικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων Η Bank of America και  Citibank, εμβαθύνουν επίσης τη συμμετοχή τους σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Και οι δύο τράπεζες, σύμφωνα με πληροφορίες, αναπτύσσουν στρατηγικές stablecoin, πιθανώς εν αναμονή της ζήτησης των πελατών και των μεταβαλλόμενων κανονιστικών ρυθμίσεων.

Αυτό που κάνει αξιοσημείωτη τη στρατηγική της JPMorgan είναι η εστίαση στα κρυπτονομίσματα ως παραγωγική εγγύησηΕνώ πολλά ιδρύματα παραμένουν επιφυλακτικά ή περιορίζουν την έκθεση σε έμμεσα κανάλια όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η JPMorgan αξιολογεί περιπτώσεις χρήσης σε πραγματικό κόσμο για BTC και ETH στο πλαίσιο του εξασφαλισμένου δανεισμού.

Η στρατηγική ευθυγραμμίζεται με την τάση μετατροπής των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων από παθητικές συμμετοχές σε μέσα που παράγουν απόδοσηΚαθώς το ενδιαφέρον για τα tokenized assets και τις κεφαλαιαγορές που βασίζονται στο blockchain αυξάνεται, τα δάνεια που υποστηρίζονται από κρυπτονομίσματα προσφέρουν μια απτή γέφυρα μεταξύ δύο οικονομικών κόσμων.

Τι ακολουθεί για τα δάνεια με κρυπτονομίσματα;

Εάν η JPMorgan προχωρήσει με αυτήν τη στρατηγική, θα μπορούσε να προκαλέσει ένα φαινόμενο ντόμινο σε όλη τη Wall Street. Μόλις μια μεγάλη τράπεζα προσφέρει δάνεια με εγγύηση BTC και ETH, άλλες μπορεί να ακολουθήσουν για να παραμείνουν ανταγωνιστικές. Αυτό θα μπορούσε να αποδεσμεύσει δισεκατομμύρια σε πιστωτικές μονάδες θεσμικής βαθμίδας συνδεδεμένο με κρυπτονομίσματα.

Οι επιπτώσεις είναι ευρείες:

• Η υιοθέτηση των κρυπτονομισμάτων αποκτά νέα νομιμότητα.
• Το Bitcoin και το Ethereum αναλαμβάνουν ρόλους που παραδοσιακά προορίζονται για τον χρυσό ή τις μετοχές.
• Οι τράπεζες πλησιάζουν περισσότερο στην προσφορά full-stack κρυπτονομισματικές υπηρεσίες, ακόμη και μέσω τρίτων συνεργατών.

Είναι επίσης μια νίκη για τους κατόχους κρυπτονομισμάτων. Αντί να ρευστοποιούν περιουσιακά στοιχεία, αποκτούν πρόσβαση σε μετρητά διατηρώντας παράλληλα την ανοδική τους έκθεση.