Οι Ondo και Chainlink ξεκλείδωσαν τα δάνεια DeFi έναντι των αμερικανικών μετοχών: Βασικές λεπτομέρειες

Ondo Finance έχει συνεργάστηκε μαζί σου, ΚΡΙΚΟΣ ΑΛΥΣΙΔΑΣ να λανσάρει ζωντανές ροές τιμών σε πραγματικό χρόνο (on-chain) για αμερικανικές μετοχές με διακριτικά (tokenized) στο blockchain του Ethereum. Η ενσωμάτωση επιτρέπει στους χρήστες να δανείζονται stablecoins έναντι μετοχών με διακριτικά (tokenized) και χρηματιστηριακών αμοιβαίων κεφαλαίων (ETF) για πρώτη φορά σε αποκεντρωμένα χρηματοοικονομικά συστήματα, με την αρχική υποστήριξη για τα SPYon, QQQon και TSLAon να είναι πλέον διαθέσιμη στην πλατφόρμα δανεισμού Euler.

The συνεργασία αντιμετωπίζει έναν βασικό περιορισμό που εμπόδιζε τους τίτλους με διακριτικά να λειτουργούν ως παραγωγική εξασφάλιση Defi αγορές. Ενώ οι μετοχές με διακριτικά (tokenized) έχουν παράσχει έκθεση σε παραδοσιακές μετοχές μέσω on-chain, προηγουμένως δεν διέθεταν την υποδομή που απαιτείται για τα πρωτόκολλα ώστε να τις αποδέχονται ως εγγύηση για δανεισμό και δανεισμό.

Τι επιτρέπει αυτή η συνεργασία;

Το Chainlink λειτουργεί πλέον ως η επίσημη λύση oracle για την Ondo Global Markets, τη μεγαλύτερη πλατφόρμα tokenized τίτλων σε όγκο. Η ενσωμάτωση παρέχει δεδομένα τιμολόγησης θεσμικού επιπέδου που αντικατοπτρίζουν την πλήρη οικονομική πραγματικότητα των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων εταιρικών ενεργειών όπως μερίσματα και split μετοχών.

Οι χρήστες μπορούν πλέον να παρέχουν μετοχές Ondo tokenized στις αγορές δανεισμού και να δανείζονται stablecoins έναντι αυτών χωρίς να πουλήσουν τις θέσεις τους. Αυτό μετατρέπει τις στατικές συμμετοχές σε παραγωγικό κεφάλαιο που μπορεί να δημιουργήσει ρευστότητα διατηρώντας παράλληλα μακροπρόθεσμη έκθεση σε μετοχές.

Η αρχική ανάπτυξη στο Euler υποστηρίζει τρία tokenized assets:

• SPYon (S&P 500 ETF)
• QQQon (Nasdaq-100 ETF)
• TSLAon (μετάθεση Tesla)

Η υποστήριξη για την πλήρη σουίτα μετοχών και ETF των ΗΠΑ με διακριτικά της Ondo έχει προγραμματιστεί για μελλοντικές κυκλοφορίες.

Πώς λειτουργούν οι μετοχές με διακριτικά ως εγγύηση;

Για να δέχονται τα πρωτόκολλα DeFi μετοχές με διακριτικά ως εγγύηση, πρέπει να πληρούνται δύο βασικές προϋποθέσεις. Πρώτον, τα περιουσιακά στοιχεία χρειάζονται βαθιά ρευστότητα για να υποστηρίζουν σχεδόν άμεσες ρευστοποιήσεις χωρίς σημαντική απόκλιση τιμών κατά τη διάρκεια ασταθών συνθηκών αγοράς. Δεύτερον, τα πρωτόκολλα απαιτούν δεδομένα τιμολόγησης υψηλής ακεραιότητας που αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια όλα τα οικονομικά γεγονότα που επηρεάζουν τους υποκείμενους τίτλους.

Απαιτήσεις Ρευστότητας

Οι μετοχές και τα ETF με διακριτικά Ondo κληρονομούν ρευστότητα απευθείας από παραδοσιακούς χρηματιστηριακούς χώρους, όπως το Nasdaq και το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Αυτή η σύνδεση με τις καθιερωμένες αγορές επιτρέπει στα διακριτικά περιουσιακά στοιχεία να διαπραγματεύονται με βάθος και αποτελεσματικότητα που ανταγωνίζεται τους υποκείμενους τίτλους τους, παρέχοντας στα πρωτόκολλα DeFi τη δυνατότητα να εξέρχονται καθαρά από τις θέσεις εγγύησης κατά τη διάρκεια των πιέσεων της αγοράς.

Υποδομή Δεδομένων Τιμολόγησης

Οι ροές δεδομένων Chainlink παρέχουν το δεύτερο κρίσιμο στοιχείο παρέχοντας τιμολόγηση θεσμικού επιπέδου, προσαρμοσμένη ειδικά για τις μετοχές με διακριτικά της Ondo. Κάθε ροή δεδομένων καταγράφει την πλήρη οικονομική πραγματικότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου μέσω συγκέντρωσης δεδομένων αγοράς σε πραγματικό χρόνο από πολλαπλές πηγές, επιτρέποντας στα πρωτόκολλα DeFi να τιμολογούν με ακρίβεια τις θέσεις και να διαχειρίζονται αποτελεσματικά τον κίνδυνο.

Ανακαλύψτε πολλά υποσχόμενα έργα...

Πολλά υποσχόμενα έργα...

(Διαφήμιση)

Το άρθρο συνεχίζεται...

«Το DeFi δεν πρέπει να σταματά στα κρυπτονομίσματα», δήλωσε ο Jonathan Han, Διευθύνων Σύμβουλος της Euler. «Ενεργοποιώντας τις μετοχές με διακριτικά ως εγγύηση στην Euler, οι χρήστες μπορούν να δανειστούν έναντι των τίτλων τους και να ξεκλειδώσουν ρευστότητα χωρίς να πουλήσουν».

Ποιες πλατφόρμες υποστηρίζουν Tokenized Equity Lending;

Η Euler παρέχει επί του παρόντος τη μόνη αγορά δανεισμού για μετοχές Ondo με διακριτικά στο Ethereum. Η αρθρωτή αρχιτεκτονική της πλατφόρμας επιτρέπει στους χρήστες να παρέχουν μετοχές με διακριτικά και να δανείζονται stablecoins έναντι αυτών, με όρια δανεισμού και απαιτήσεις εγγύησης που καθορίζονται από παραμέτρους κινδύνου που αφορούν συγκεκριμένα κάθε περιουσιακό στοιχείο.

Αυτή η ανάπτυξη χρησιμεύει ως επικύρωση ότι οι μετοχές με διακριτικά μπορούν να λειτουργήσουν παράλληλα με τα κρυπτονομίσματα ως ισχυρές, διαχειριζόμενες με κίνδυνο εξασφαλίσεις σε αποκεντρωμένες αγορές δανεισμού. Η ενσωμάτωση καταδεικνύει πώς οι παραδοσιακοί τίτλοι μπορούν να γεφυρωθούν με την υποδομή DeFi, διατηρώντας παράλληλα τα πρότυπα ασφαλείας που αναμένονται από τους θεσμικούς συμμετέχοντες.

Πέρα από τις αγορές δανεισμού, η Ondo σχεδιάζει να επεκτείνει τις μετοχές με διακριτικά σε θησαυροφυλάκια, δομημένα προϊόντα και πρόσθετες εφαρμογές DeFi καθώς το οικοσύστημα ωριμάζει.

Ποιος είναι ο ρόλος της διαχείρισης κινδύνων;

Η Sentora επιβλέπει τη διαχείριση κινδύνου για την αγορά δανεισμού μετοχών με διακριτικά, ορίζοντας κρίσιμες παραμέτρους ασφάλειας μέσω εις βάθος ανάλυσης σε επίπεδο περιουσιακών στοιχείων και συνεχούς παρακολούθησης. Η εταιρεία καθορίζει παράγοντες εξασφάλισης, ανώτατα όρια δανεισμού και όρια ρευστοποίησης που διασφαλίζουν τη σταθερότητα του συστήματος κατά τη διάρκεια ασταθών συνθηκών αγοράς.

«Οι ιδιώτες επενδυτές κατέχουν τεράστια ποσά αξίας σε μετοχές με τις οποίες, μέχρι τώρα, δεν είχαν καταφέρει να αξιοποιήσουν πολλά», δήλωσε ο Anthony Demartino, Διευθύνων Σύμβουλος της Sentora. «Η tokenization αλλάζει αυτό, επιτρέποντας σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία να χρησιμοποιούνται παραγωγικά, χωρίς να αναγκάζονται οι άνθρωποι να πουλήσουν και ενδεχομένως να χάσουν μακροπρόθεσμα κέρδη».

Αυτή η αρθρωτή, απομονωμένη από τον κίνδυνο προσέγγιση παρέχει ένα ελεγχόμενο περιβάλλον για την εισαγωγή νέων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων στο DeFi, ενώ παράλληλα απελευθερώνει την κεφαλαιακή αποδοτικότητα για χρήστες που επιθυμούν να έχουν πρόσβαση σε ρευστότητα χωρίς να πουλήσουν τις μακροπρόθεσμες συμμετοχές τους.

Τι ακολουθεί για τους τίτλους με διακριτικά;

Ο αγώνας δρόμου για την μετατροπή των αμερικανικών μετοχών σε token συνεχίζει να επιταχύνεται καθώς αναπτύσσονται τα ρυθμιστικά πλαίσια. Ο Nasdaq υπέβαλε αίτηση αλλαγής κανόνα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τον Σεπτέμβριο του 2024, η οποία θα του επέτρεπε να εισάγει και να διαπραγματεύεται token εκδόσεις εισηγμένων μετοχών στο χρηματιστήριο εντός του ρυθμιζόμενου πλαισίου του χρηματιστηρίου.

Η SEC εξέδωσε α επιστολή χωρίς δράση τον Δεκέμβριο του 2024, επιτρέποντας σε μια θυγατρική της Depository Trust & Clearing Corporation να λανσάρει μια υπηρεσία tokenization για τίτλους που ήδη τηρούνται υπό την εποπτεία DTC. Τον Ιανουάριο του 2025, το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ανακοίνωσε σχέδια για την ανάπτυξη μιας πλατφόρμας βασισμένης σε blockchain για τη διαπραγμάτευση tokenized μετοχών και ETF με 24ωρη διαπραγμάτευση και σχεδόν άμεσο διακανονισμό, εν αναμονή της έγκρισης από τις ρυθμιστικές αρχές.

Από την πλευρά των κρυπτονομισμάτων, περισσότερες από 60 μετοχές των ΗΠΑ με διακριτικά token ξεκίνησε τον Ιούνιο του 2024 σε όλα τα χρηματιστήρια Kraken και Bybit μέσω της επωνυμίας xStocks της Backed Finance, αν και το προϊόν παραμένει μη διαθέσιμο σε πελάτες στις ΗΠΑ. Η Robinhood εισήγαγε εκδόσεις με διακριτικά σχεδόν 500 αμερικανικών μετοχών για χρήστες στην ΕΕ τον Οκτώβριο του 2024 και έκτοτε έχει λανσάρει ένα δημόσιο δίκτυο δοκιμών για το Robinhood Chain, ένα δίκτυο Ethereum επιπέδου 2 που βασίζεται στο Arbitrum.

Συμπέρασμα

Η ενσωμάτωση των ροών τιμών Chainlink με τα περιουσιακά στοιχεία της Ondo Global Markets δημιουργεί την υποδομή για τις μετοχές με διακριτικά που λειτουργούν ως εγγύηση στις αγορές δανεισμού DeFi. Με ρευστότητα θεσμικού επιπέδου που κληρονομείται από τα παραδοσιακά χρηματιστήρια και αξιόπιστα δεδομένα τιμολόγησης εντός αλυσίδας, οι μετοχές με διακριτικά μπορούν πλέον να υποστηρίξουν δανεισμό, δανεισμό και ενδεχομένως δομημένα προϊόντα σε αποκεντρωμένα πρωτόκολλα χρηματοδότησης. Η αρχική ανάπτυξη στο Euler καταδεικνύει ότι οι παραδοσιακοί τίτλοι μπορούν να ενσωματωθούν σε χρηματοπιστωτικά συστήματα που βασίζονται σε blockchain, διατηρώντας παράλληλα τα πρότυπα διαχείρισης κινδύνου που απαιτούνται για τη θεσμική συμμετοχή.

Υποστηρικτικό υλικό 

1. Αλυσιδωτός σύνδεσμος στο X: Δημοσίευση στις 11 Φεβρουαρίου

2. Ρεπορτάζ από το The StreetΗ Ondo συνεργάζεται με την Chainlink για να φέρει μετοχές με διακριτικά στο DeFi

3. Επιστολή μη ανάληψης δράσης από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC): Επιστολές χωρίς δράση, ερμηνευτικές και απαλλαγής

4. Αναφορά από τον DefiantΗ Kamino γίνεται ο πρώτος μεγάλος δανειστής DeFi που δέχεται μετοχές με διακριτικά ως εγγύηση