Οι κάτοχοι XRP θα μπορούσαν επιτέλους να κερδίσουν απόδοση χωρίς να αγγίξουν το Ethereum: Λεπτομέρειες

The Καθολικό XRP (XRPL) προχωρά στην προσθήκη εγχώριων δυνατοτήτων δανεισμού και δανεισμού απευθείας στο δίκτυό του μέσω ενός πρόταση με τίτλο XLS-66Εάν εγκριθεί από τους επικυρωτές, η τροποποίηση θα επιτρέπει στους χρήστες να κερδίζουν αποδόσεις από το αδρανές κεφάλαιο μέσω on-chain, μη εξασφαλισμένων δανείων καθορισμένης διάρκειας, χωρίς να βασίζονται σε πλατφόρμες τρίτων που έχουν κατασκευαστεί πάνω από το καθολικό βιβλίο. Το πρωτόκολλο βρίσκεται επί του παρόντος σε συναίνεση 17% μεταξύ των επικυρωτών, πολύ λιγότερο από την υπερπλειοψηφία 80% που χρειάζεται για να τεθεί σε λειτουργία.

Τι είναι το πρωτόκολλο δανεισμού XLS-66;

Το XLS-66, με επίσημη ονομασία "Πρωτόκολλο Δανεισμού", εισήχθη στην έκδοση 3.1.0 του XRPL και συνυπογράφηκε από τους προγραμματιστές του Ripple, Vytautas Vito Tumas και Aanchal Malhotra. Η πρόταση εισάγει τα βασικά δομικά στοιχεία που απαιτούνται για την on-chain credit origination απευθείας στο XRP Ledger, αντί μέσω ενός ξεχωριστά αναπτυγμένου οικοσυστήματος έξυπνων συμβολαίων.

Το πρωτόκολλο προσφέρει δάνεια καθορισμένης διάρκειας που χρηματοδοτούνται μέσω συγκεντρωτικών καταθέσεων. Αυτό που το διαφοροποιεί από τα περισσότερα συστήματα δανεισμού DeFi είναι ότι παραλείπει σκόπιμα την αυτοματοποιημένη διαχείριση εξασφαλίσεων και τα bots εκκαθάρισης εντός της αλυσίδας. Αντ' αυτού, οι έλεγχοι ταυτότητας, η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας και άλλα βήματα αξιολόγησης πραγματοποιούνται εκτός αλυσίδας πριν από την έκδοση οποιουδήποτε δανείου. Το καθολικό χειρίζεται τους διακανονισμούς, τα αρχεία ιδιοκτησίας και τις διαδρομές ελέγχου.

Ο ερευνητής και επικυρωτής του XRPL, Vet, ένα ενεργό μέλος της κοινότητας που το έχει περιγράψει αυτό ως «το τελικό σύνορο DeFi» για το δίκτυο, δήλωσε: 

«Ο δανειστής δεν θα σου έδινε XRP εξαρχής χωρίς να γνωρίζει ποιος είσαι και να κάνει κάποιους ελέγχους εκτός αλυσίδας συναλλαγών.»

Πώς λειτουργεί στην πραγματικότητα το πρωτόκολλο;

Η προδιαγραφή XLS-66 εισάγει δύο νέα αντικείμενα στην αλυσίδα: το LoanBroker και το Loan.

Το αντικείμενο LoanBroker δημιουργείται και διαχειρίζεται ένας Loan Broker, η οντότητα που είναι υπεύθυνη για την εκτέλεση της δανειοδοτικής λειτουργίας. Καταγράφει λεπτομέρειες που αφορούν συγκεκριμένα το πρωτόκολλο, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβών και οποιουδήποτε Κεφαλαίου Πρώτης Ζημίας που έχει καταθέσει ο μεσίτης ως αποθεματικό έναντι αθετήσεων. Το αντικείμενο Loan καταγράφει τη συμφωνία μεταξύ του Loan Broker και ενός δανειολήπτη, συμπεριλαμβανομένων των όρων, του χρονοδιαγράμματος πληρωμών και της κατάστασης.

Η ροή πυρήνα λειτουργεί ως εξής:

• Ο Μεσίτης Δανείων δημιουργεί ένα Θησαυροφυλάκιο για να φυλάσσει κατατεθειμένα περιουσιακά στοιχεία από έναν ή περισσότερους καταθέτες.
• Ο Μεσίτης Δανείων προαιρετικά καταθέτει το Κεφάλαιο Πρώτης Ζημίας ως προεπιλεγμένο κεφάλαιο προστασίας.
• Ένα αντικείμενο δανείου δημιουργείται από κοινού από τον Μεσίτη Δανείων και τον δανειολήπτη.
• Ο δανειολήπτης αντλεί κεφάλαια χρησιμοποιώντας μια συναλλαγή LoanDraw και πραγματοποιεί αποπληρωμές χρησιμοποιώντας το LoanPay.
• Εάν ο δανειολήπτης αθετήσει τις υποχρεώσεις του, ο Μεσίτης Δανείων μπορεί να ενεργοποιήσει μια συναλλαγή LoanManage για να καταγράψει την αθέτηση.
• Μόλις ένα δάνειο λήξει ή αθετηθεί, διαγράφεται από το βιβλίο συναλλαγών χρησιμοποιώντας μια συναλλαγή LoanDelete.

Το πρωτόκολλο υποστηρίζει συνολικά εννέα τύπους συναλλαγών, καλύπτοντας τον πλήρη κύκλο ζωής από τη δημιουργία δανείου έως τη διαγραφή του ίδιου του αντικειμένου LoanBroker, μόλις διευθετηθούν όλα τα δάνεια.

Επιτόκια και Τέλη

Το πρωτόκολλο υποστηρίζει τρεις τύπους επιτοκίων: ένα τυπικό επιτόκιο επί του κεφαλαίου, ένα υψηλότερο ποσοστό καθυστέρησης πληρωμής και ένα ποσοστό πρόωρης αποπληρωμής για δανειολήπτες που εξοφλούν το δάνειο πριν από τη λήξη της διάρκειας. Οι Δανειομεσίτες μπορούν να διαμορφώσουν διάφορες χρεώσεις επιπλέον αυτών, όπως μια χρέωση διαχείρισης που χρεώνεται ως ποσοστό επί των τόκων, μια χρέωση έναρξης δανείου που εισπράττεται από το κεφάλαιο, μια χρέωση εξυπηρέτησης δανείου σε κάθε πληρωμή και ξεχωριστές χρεώσεις για καθυστερημένες ή πρόωρες πληρωμές. Οι χρεώσεις χρεώνονται μόνο εάν ο Δανειομεσίτης έχει καταθέσει επαρκές Κεφάλαιο Πρώτης Ζημίας.

Ανακαλύψτε πολλά υποσχόμενα έργα...

Πολλά υποσχόμενα έργα...

(Διαφήμιση)

Το άρθρο συνεχίζεται...

Συμμόρφωση και προστασία από κινδύνους

Το πρωτόκολλο περιλαμβάνει δύο ενσωματωμένους μηχανισμούς συμμόρφωσης που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι εκδότες περιουσιακών στοιχείων. Ο πρώτος είναι η ανάκτηση χρημάτων (clawback), η οποία επιτρέπει σε έναν εκδότη να ανακτήσει κεφάλαια από ένα Vault υπό ορισμένες συνθήκες. Ο δεύτερος είναι ένας μηχανισμός δέσμευσης, ο οποίος μπορεί να εμποδίσει έναν συγκεκριμένο λογαριασμό ή όλους τους λογαριασμούς να στείλουν ή να λάβουν ένα δεδομένο περιουσιακό στοιχείο. Εάν ο λογαριασμός ενός δανειολήπτη δεσμευτεί, δεν μπορεί να κάνει ανάληψη χρημάτων ή να πραγματοποιήσει πληρωμές, αν και η υποχρέωση αποπληρωμής του παραμένει.

Το πρόγραμμα Κεφαλαίου Πρώτης Ζημίας είναι το κύριο εργαλείο διαχείρισης κινδύνου. Οι Δανειστές καταθέτουν ένα κεφάλαιο που υπολογίζεται ως ποσοστό του συνολικού ανεξόφλητου χρέους. Εάν ένας δανειολήπτης αθετήσει τις υποχρεώσεις του, ένα μέρος αυτού του κεφαλαίου ρευστοποιείται και επιστρέφεται στο Θησαυροφυλάκιο για να αντισταθμίσει μέρος της ζημίας για τους καταθέτες.

Πώς διαφέρει το XLS-66 από το Standard DeFi Lending;

Οι περισσότεροι δανεισμοί DeFi στο Ethereum λειτουργεί μέσω υπερβολικής εξασφάλισης. Οι δανειολήπτες δεσμεύουν κρυπτονομίσματα αξίας μεγαλύτερης από το ποσό του δανείου και αυτοματοποιημένα bots ρευστοποιούν αυτήν την εξασφάλιση εάν η αξία της πέσει κάτω από ένα καθορισμένο όριο. Πρωτόκολλα όπως το Aave και το Compound βασίζονται εξ ολοκλήρου σε αυτό το μοντέλο.

Το XLS-66 δεν χρησιμοποιεί καθόλου on-chain collaterals ή bots εκκαθάρισης. Το μειονέκτημα είναι ότι οι δανειστές αναλαμβάνουν μεγαλύτερο πιστωτικό κίνδυνο, αλλά το σύστημα έχει σχεδιαστεί για να αντιμετωπίζει αυτό το πρόβλημα μέσω αυστηρής off-chain underwriting πριν από τη δημιουργία οποιουδήποτε δανείου. Το βιβλίο καταγράφει μόνο το αποτέλεσμα, διατηρώντας τα ευαίσθητα δεδομένα των δανειοληπτών εκτός αλυσίδας, διατηρώντας παράλληλα ένα δημόσιο ίχνος ελέγχου.

Αυτή η υβριδική προσέγγιση, η κεντρική διαχείριση κινδύνου σε συνδυασμό με αποκεντρωμένο διακανονισμό, δεν είναι εντελώς νέα. Η αγορά δανεισμού Algofi της Algorand χρησιμοποίησε έναν παρόμοιο συνδυασμό ενσωματωμένων εξασφαλίσεων και αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας εκτός αλυσίδας και απέδωσε περίπου 12% ετήσιες αποδόσεις για τους πρώτους συμμετέχοντες. Το δίκτυο Stellar δοκίμασε μια απλούστερη έκδοση το 2020 χωρίς ισχυρούς ελέγχους αξιολόγησης και είδε τους δανειολήπτες να αθετούν τις υποχρεώσεις τους καθώς η ρευστότητα εξαντλήθηκε. Το XLS-66 φαίνεται να έχει σχεδιαστεί με αυτά τα διδάγματα κατά νου.

Τι εμποδίζει το XLS-66 να κυκλοφορήσει;

Η τροποποίηση χρειάζεται έγκριση 80% από τους επικυρωτές και αυτό το όριο πρέπει να διατηρηθεί για δύο συνεχόμενες εβδομάδες πριν από την ενεργοποίηση. Μέχρι στιγμής, μόνο 6 από τους έμπιστους επικυρωτές του XRPL έχουν ψηφίσει ναι, ενώ 29 έχουν ψηφίσει όχι ή έχουν απέξει. Αυτό ανεβάζει την τρέχουσα συναίνεση στο 17.14%, πολύ μακριά από το απαιτούμενο όριο.

Η απαίτηση για 80% υπερπλειοψηφία είναι ένα σκόπιμο χαρακτηριστικό του μοντέλου διακυβέρνησης του XRPL. Διασφαλίζει ότι οι σημαντικές αλλαγές στο καθολικό δεν μπορούν να προωθηθούν χωρίς ευρεία συμφωνία από το σύνολο επικυρωτών του δικτύου, το οποίο περιλαμβάνει ανεξάρτητους κόμβους, ανταλλαγές και ιδρύματα. Ο ίδιος μηχανισμός έχει επιβραδύνει ή μπλοκάρει άλλες τροποποιήσεις στο παρελθόν και το XLS-66 αντιμετωπίζει το ίδιο εμπόδιο.

Συμπέρασμα 

Το XLS-66 θα έδινε στο XRP Ledger ένα εγγενές επίπεδο δανεισμού που θα βασίζεται σε δάνεια ορισμένης διάρκειας, χωρίς εξασφαλίσεις, με δυνατότητα αξιολόγησης εκτός αλυσίδας και διακανονισμού εντός αλυσίδας. Το πρωτόκολλο περιλαμβάνει δομημένα εργαλεία για την έκδοση δανείων, την αποπληρωμή, τη διαχείριση αθετήσεων και την προστασία των καταθετών μέσω του Κεφαλαίου Πρώτης Ζημίας. Το αν θα επιτευχθεί αυτό εξαρτάται από τους επικυρωτές και προς το παρόν οι αριθμοί δεν είναι κοντά.

Υποστηρικτικό υλικό 

1. Πρόταση XLS-66: 0066 XLS - 66dΠρωτόκολλο Δανεισμού XRP Ledger-native

2. Ερευνητής και επικυρωτής XRPL, κτηνίατρος στο X: Δημοσίευση την 8η Μαρτίου